Deux documents décident, à eux seuls, de la fiabilité d’une plateforme de crowdfunding et de la qualité de l’information qui vous est transmise : l’agrément PSFP et la fiche d’informations clés. Le premier indique si la plateforme a le droit d’exercer ; la seconde permet de juger la qualité de l’information sur le projet. La plupart des investisseurs ne consultent ni l’un ni l’autre et se basent uniquement sur le taux d’intérêt proposé. Il faudrait faire l’inverse pour ne pas se tromper au moment d’investir.
Agrément PSFP : le droit d’exercer
Lorsqu’une plateforme de crowdfunding se développe en France, elle doit obtenir l’agrément PSFP. Ce document est délivré par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Il impose plusieurs conditions minimales que la plateforme doit respecter :
- Évaluation des projets.
- Remise de la fiche d’informations clés à l’investisseur.
- Séparation des fonds des investisseurs.
- Publication d’avertissements.
- Période de réflexion pour les investisseurs non avertis.
Ce document montre donc que la plateforme agit selon les règles du jeu. Toutefois, il ne dit pas tout.
Ce que l’agrément PSFP ne garantit pas
Ce document est souvent perçu comme garantissant à l’investisseur la qualité des projets proposés sur la plateforme. Pourtant, un projet peut échouer sur une plateforme qui respecte à tout moment les conditions minimales exigées par l’AMF.
Les placements sur les plateformes de crowdfunding ne sont pas garantis. En cas de défaut, l’emprunteur peut ne pas rembourser le prêt versé par l’investisseur, qui perd alors son capital. Ce document n’est donc qu’un garant des règles, et non de la qualité des projets proposés.
Comment vérifier l’agrément PSFP ?
Il est possible de vérifier l’agrément sur le site de l’AMF. La plateforme doit y figurer avec un numéro commençant par FP suivi d’un code d’identification.
Trois points à retenir pour vérifier l’agrément PSFP :
- Rechercher la plateforme dans le registre.
- Se méfier des formulations vagues.
- Vérifier le statut spécifique des plateformes établies hors de l’Union européenne. Par exemple, une plateforme suisse ne possède pas d’agrément PSFP, car la Suisse n’est pas membre de l’UE.
La fiche d’informations clés : la carte d’identité du projet
La fiche d’informations clés concerne le projet. Toute plateforme agréée PSFP doit la remettre. C’est donc le document le plus utile à lire avant d’investir.
La fiche doit permettre de connaître :
| Rubrique | Questions à se poser |
|---|---|
| Nature et objet du financement | À quoi sert l’argent ? |
| Rendement cible et durée | À quel taux ? Pendant combien de temps ? |
| Frais | Quel montant ? Vers qui ? |
| Risques | Lesquels ? À quelles conditions ? |
| Garanties | Lesquelles ? À qui ? Pour quoi ? |
| Identité de l’emprunteur | Qui ? Quel profil ? |
Pour lire la fiche d’informations clés de manière efficace, il faut agir avec esprit critique :
- Le taux annoncé est un taux brut. Il faut raisonner en rendement net, après le PFU à 31,4 %.
- La rubrique « garanties » contient l’information la plus importante : il faut savoir si les garanties sont réelles ou non.
- Il faut lire la fiche comme un tout. Un projet offrant un très bon rendement mais peu de renseignements sur les risques mérite la plus grande attention.
Une fiche complète sur les risques est un bon signe. Une fiche évasive est un signal d’alarme.
Les deux documents, un seul réflexe
Pour ne pas se tromper dans la lecture d’une plateforme, il faut relire les deux documents : consulter le site de l’AMF pour vérifier l’agrément PSFP, puis lire la fiche d’informations clés pour juger la qualité du projet.
Deux documents, deux lectures simples, sans compétences financières. Il n’est pas possible d’éliminer le risque, mais il est possible d’éliminer deux types d’erreurs :
- Investir dans une plateforme non agréée.
- Investir dans un projet sans véritable carte d’identité, faute d’avoir lu la fiche d’informations clés.
C’est donc le minimum à faire avant d’investir sur une plateforme de crowdfunding.
L’investissement sur les plateformes de crowdfunding comporte un risque de perte du capital versé, totale ou partielle. Ce type d’investissement n’est pas couvert par la garantie des dépôts. Lisez attentivement les deux documents ci-dessus avant d’investir sur une plateforme de crowdfunding.